Kapitalo valdymo ir rizikos paskirstymo principai

Sėkmingai prekybai valiutų rinkoje nepakanka vien tik sugebėjimo panaudoti fundamentaliuosius veiksnius ir atlikti techninę analizę. Nors šios sudėtinės dalys ir yra labai svarbios, tačiau dažniausiai lemiamu veiksniu tampa sugebėjimas teisingai paskirstyti lėšas. Labai dažnai sėkmingai prekybai pritrūksta tam tikros smulkmenos – kelių šimtų dolerių, ir prekiautojas turi palikti rinką, o rinka ima ir „pasisuka" jam reikiama linkme. Norint išvengti tokių nemalonių situacijų, reikia įvaldyti specialius kapitalo valdymo principus.

Šie principai praktiškai atsako į klausimus: kiek ir kur investuoti? Kokiu kapitalo procentu galima „neskausmingai" rizikuoti? Kaip optimizuoti savo pelną? Kapitalo valdymo principai labai nesudėtingi.

Reikėtų atsiminti keletą pagrindinių teiginių:

1. Vienu metu turėti atvirą bendrą ne didesnę nei 30% poziciją nuo investuoto kapitalo (depozito);
2. Atidarant poziciją vienai valiutai, nereikėtų naudoti daugiau nei 5-10% kapitalo (5-10% pradinės maržos (angl. initial margin);
3. Galimi vienos operacijos nuostoliai neturi viršyti 1-5% kapitalo (1-5% pradinės maržos).

Visi prekiautojai ir dileriai pritaria nuomonei, kad kapitalo valdymo principai svarbesni ir sudėtingesni nei techninė ar fundamentalioji analizė, tačiau skirtingi autoriai pateikia skirtingus skaičius kapitalo valdymo taisyklėse. Ypač tai įtakoja 3 teiginį. Viršijus tam tikrą nustatytą ribą, nuostoliai auga ne aritmetine, bet geometrine progresija ir norint atgauti prarastas lėšas, reikia neįprastos sėkmės arba papildomo kapitalo. Šią ribą nustato kiekvienas konkretus prekiautojas, tačiau nuostolių sumos gali varijuoti nuo 1% iki 5% kapitalo, priklausomai nuo konkrečios rinkos ir prekiautojo charakterio.

Prekiautojai laikosi vieningos nuomonės – kuo mažiau prarandi, tuo daugiau galimybių „atsilošti" – ir dažnai ne tik finansine prasme, bet ir psichologine. Jei Jūs praradote nedaug ir žinote, kad artimiausiu metu galėsite atgauti prarastas lėšas - rinka Jūsų neišgąsdins. Bet jeigu Jūs žinosite, kad tai paskutiniai pinigai ir net mažiausias rinkos svyravimas prieš Jus gali priversti uždaryti sąskaitą, Jūs bijosite įeiti į rinką ir vargu, ar galėsite atgauti prarastus pinigus. Vienas iš pagalbinių rizikos sumažinimo ir kapitalo valdymo būdų – pelno ir nuostolių santykio principas. Šis principas teigia, jog savo pelną ir nuostolius reikia planuoti tam tikra proporcija. Statistika liudija, kad net labiausiai patyrusiems ir sėkmės lydimiems prekiautojams tik 40% sandorių yra sėkmingi, t. y. pelningi. Vadinasi, net 60% sandorių – nuostolingi. Kyla klausimas, kokiu būdu pelnas iš 1/3 sandorių galėtų ir turėtų padengti nuostolius iš nesėkmingų 2/3 sandorių? Minimalus pelno ir nuostolių santykis turėtų būti ne mažesnis nei 3:1. Kitaip tariant, jei Jūs planuojate gauti 60 punktų pelną, nuostoliai neturėtų viršyti 20 punktų. Jei Jūs suplanavote gauti 100 punktų pelną, nuostolių ribą galite proporcingai padidinti iki 33 punktų.

Dar vienas ne mažiau svarbus prekybos principas, ypač jei Jūs „pralaimite": niekada negalima dvigubinti pozicijų ir stengtis „atsilošti”, jei matote, kad „pralaimite". Dvigubinti galima tik tas pozicijas, kurios yra pelningos. Ir, galiausiai, ką daryti, jei Jūs „pralaimėjote"? Patyrę prekiautojai pataria – geriausia atsipalaiduoti, išeiti iš rinkos, pailsėti ir pabandyti analizuoti situaciją: kokios buvo klaidos – kur, kada ir kodėl. Tik atlikę tai, turite galimybę realiai atgauti savo pinigus. Labai svarbi prekybos rinkoje apsaugos priemonių sąvoka – apsauginis įsakymas - stop (angl. protective stops). Apsaugos priemonės yra dviejų tipų – įsakymas stop (angl. stop loss) arba išėjimas iš pozicijos su nuostoliais ir pelno gavimas angl. (profit taking)  – išėjimas iš pozicijos su pelnu. Apsaugos priemonių tikslas – kiek galima sumažinti nuostolius ir garantuoti nors minimalų pelną. Numatydami savo prekybos (arba darbo rinkoje) planą, Jūs privalote tiksliai nustatyti nuostolių limitą bei išėjimo iš pozicijos (kai situacija klostosi palankiai) lygius. Apsaugos priemonės - būtina sudėtinė sėkmingos prekybos dalis, todėl būtina jomis visomis naudotis siekiant gauti pelną ir patirti kuo mažesnius nuostolius.

Prekybos taktikos

Prekybos taktikos – tai viena iš pagrindinių prekybos FX rinkoje sąvokų. Jūs galite teisingai numatyti kainų lygį ir įvertinti fundamentaliųjų veiksnių įtaką, tačiau Jūs turite nuspręsti, ką konkrečiai darysite šiuose kainų lygiuose, susiklosčius vienokiai ar kitokiai situacijai.

Bet kokiu atveju, stodami į rinką, nepamirškite pagrindinės sėkmingo investuotojo taisyklės – Let profit run, cut losses short (liet. Leisk pelnui augti, mažink nuostolius),

Prekybos taktikas sudaro 2 lygiai arba klasės. Tai „žaidimo" abėcėlė, kurios neišmanant Jums garantuotas pralaimėjimas, ir sudėtingesnės kombinacijos, kurias panaudoti įmanoma tik puikiai išmanant rinką, suprantant jos mechanizmus bei greitai ir teisingai reaguojant į vieną ar kitą įvykį. Kitaip tariant – tai „aukštasis pilotažas".

Pirmosios pakopos prekybos taktikos yra šios:

1. Pirk palaikymo lygio zonoje, parduok pasipriešinimo lygio zonoje. Kitaip tariant, „žaisti" reikia kurso kilimu, kai kainos yra palaikymo lygyje, ir kurso kritimu, kai kainos yra pasipriešinimo lygyje. (BUY ir SELL taikoma bazinei valiutai).

2. Prekyba esant „kirstiems“ palaikymo ar pasipriešinimo lygiams (angl. trading on breakeouts). Kitaip tariant, jei „kirstas" pasipriešinimo lygis, siūlytina prekiauti kurso kilimu, jei „kirstas" palaikymo lygis – kurso kritimu.

3. Prekyba esant techninei kainos korekcijai. Po bet kokio didelio rinkos judėjimo galima tikėtis taip vadinamos techninės korekcijos – kai kainos dalinai grįžta atgal (tačiau turite būti įsitikinę, kad rinkos judėjimas jau baigėsi). Kaip bebūtų keista, bet techninės korekcijos kainų lygiai gali būti lengvai apskaičiuoti remiantis Fibonacci skaičių seka (tarpusavyje susijusių tam tikrais santykiais skaičių seka, atrasta Viduramžiais gyvenusio italų mokslininko).

Psl. 1  2   Kitas >>