Forex (angl. Foreign Exchange) (sutrumpintai - FX) – tai pasaulinė valiutų rinka. „Foreign Exchange“ – tai vienos valiutos pirkimas mokant už ją kita valiuta. Trumpiau tariant, tarptautinė valiutų rinka Forex – tai įvairios užsienio valiutos pirkimo-pardavimo operacijų visuma, kuri atspindi tarptautines, politines ir ekonomines realijas, tendencijas, poreikius ir kintančias sąlygas. Dalis operacijų FX rinkoje yra tarptautinės prekybos bei kapitalo srautų aptarnavimas, kita dalis - spekuliacinė. Būtent spekuliacija labiausiai ir domina privačius investuotojus, nes intensyviai besikeičiantys valiutų kursais sudaro ir solidaus pelno galimybę.

FX rinka veikia visą parą, penkias dienas per savaitę ir operuoja milžiniškomis piniginėmis lėšomis. Šios rinkos vienos paros apyvarta kelias dešimtis kartų viršija bendrą visų JAV fondų biržų mėnesinę apyvartą, o 2007 m. rugsėjo mėnesį BIS (Bank of international settelment) fiksavo 3.2 trilijono JAV dolerių FX rinkos paros apyvartos rekordinį  lygį.  Per penkerius metus t.y. nuo 2001 iki 2006 m. vien mažmeninės maržinės FX industrijos vidutinės dienos prekybos apimtys išaugo daugiau nei 5 kartus, o 2007 m. siekė 77 milijardus JAV dolerių.

Tai vienintelė rinka, kurioje tiek netikėti nuosmukiai, tiek staigūs pakilimai sutinkami su vienodu entuziazmu. Judėjimas ir dinamika yra valiutų rinkos kraujas. Judėjimas investuotojui-spekuliantui yra būtinoji galimybės uždirbti sąlyga. Ir čia svarbu ne kryptis, svarbus pats judėjimas, kurio šioje rinkoje netrūksta nei dieną, nei naktį.

Tai rinka, kurioje faktiškai neegzistuoja jokie rinkos kritimai (čia, krentant vienai valiutai, kita pastarosios atžvilgiu kyla), draudimai pardavinėti kainoms krentant, (angl. short selling) ar pačios prekybos suspendavimas. Šiandieninė pasaulio ekonomikos bei finansų rinkų situacija paskatino daugelį investuotojų, paliekančių tradicines rinkas, aktyviau susidomėti alternatyviu investiciniu instrumentu - maržine mažmenine valiutų rinka Forex (toliau – FX), kuri, pasak įtakingo žurnalo „Euromoney", pasaulinės krizės sąlygomis, be jokių abejonių, yra geriausiai išsilaikiusi finansų industrijoje ir patenka į pati investavimo scenos centrą.

Faktoriai, įtakojantys valiutų svyravimus:

- Komerciniai. Tai įvairiausių verslo sąndorių finansavimas, tarptautiniai prekybiniai atsiskaitymai ir t.t.

- Ekonominiai (Fundamentalistika). Tai politinės ar ekonominės kilmės įvykiai, situacijos ar sąlygos, pavyzdžiui: prekybos balansas, palūkanų normos ir infliacija, įvairūs ekonominiai rodikliai, politiniai įvykiai,  įvairūs konfliktai ir t.t. 


- Techniniai. Jų pagrindas yra grafinė valiutos rinkų analizė bei matematinis tendencijų apskaičiavimas.

- Psichologiniai. Iš tiesų tai vienintelis ir pagrindinis faktorius, apjungiantis tiek fundamentalius, tiek techninius faktorius, kurie yra ne kas kita, kaip žmogiškoji motyvuota reakcija į situacijas, reiškinius bei įvykius.

Kaip visa tai veikia?

Valiutomis FX rinkoje prekiaujama poromis, pavyzdžiui, EUR/USD, GBP/USD ir kt., todėl, tarkime, parduodant eurus, automatiškai yra perkami doleriai ir atvirkščiai. Kaip jau buvo minėta, valiutų kursų pasikeitimus įtakoja gausybė faktorių bei motyvų.

Kadangi Forex - tai pinigų keitimo rinka, norint geriau suprasti jos esmę, kaip pavyzdį galime pritaikyti valiutų keityklų, esnčių kiekviename banke, veiklą ir palyginti ją su mažmenine maržine FX rinka. Tiek valiutų keitykloje, tiek FX rinkoje monitoriuose galime stebėti valiutų kursus. Tik keitykloje kursai keičiami vieną, ar kelis kartus per dieną, tuo tarpu FX rinkoje jie keičiasi kone kiekvieną sekundę. Kaip ir valiutų keitykloje, taip ir FX rinkoje mes matome skirtumą tarp pirkimo ir pardavimo kainos. Tik keitykloje tas skirtumas yra didžiulis ir neretai siekia penkis, dešimt, ar net daugiau procentų, kai, tuo tarpu, FX rinkoje šis skirtumas (angl. spread) skaičiuojamas šimtosiomis procento dalimis.

Valiutų keitykloje už keitimo operaciją mes privalėsime sumokėti mokestį, o FX rinkoje nėra jokių mokesčių už atliktą operaciją.

Keitykloje vykdomos operacijos su grynais pinigais, o maržinėje mažmeninėje FX rinkoje visos operacijos vykdomos negrynais pinigais. FX rinkoje operacijos vykdomos prekybinėje sąskaitoje, atidarytoje pas FX brokerį. Ši sąskaita panaši į paprastą atsiskaitomąją sąskaitą banke, kurią galima valdyti kompiuteriu prisijungus per internetą.

Kai ateiname į banką pasikeisti valiutos, galime keisti tik tą valiutą, kuria disponuojame. FX rinkoje mes galime keisti bet kokią valiutą (kotiruojamą) į bet kokią kitą, nepriklausomai nuo to, kokia valiuta yra atidarytas mūsų depozitas, t.y. kokia valiuta šiuo metu yra mūsų sąskaitoje. Tarkime, mes turime 1 000 USD (JAV dolerių) savo prekybinėje sąskaitoje ir nusprendžiame parduoti GBP (Didžiosios Britanijos svarus sterlingus) ir pirkti EUR (eurus). FX rinkoje tai nesudarys jokio sunkumo. Jūs tiesiog darote GBP pardavimo operaciją pirkdami EUR ir viskas.

Kai perkame valiutą keitykloje, mūsų tikslas yra vietoj turimos valiutos gauti norimą valiutą. Todėl atliekama tik viena operacija, pavyzdžiui, perkame EUR už USD. Tuo tarpu mažmeninėje maržinėje FX rinkoje mūsų tikslas yra gauti pelną iš šios keitimo operacijos, o ne fiziškai įsigyti kažkokią konkrečią valiutą, todėl tokiu atveju reikia atlikti dvi operacijas: iš pradžių nupirkti EUR parduodant USD (ši operacija yra pirmoji ir vadinama pozicijos atidarymu), po to parduoti EUR nuperkant USD (ši operacija yra antroji ir vadinama pozicijos uždarymu).

Banko valiutų keitykloje galima pakeisti tik tą sumą, kurią fiziškai turite su savimi. FX rinkoje galima sudaryti sandorius dešimtis ar net šimtus kartų didesnius už prekybinėje sąskaitoje turimą depozitą. FX brokeris klientui suteikia kreditinį svertą (angl. leverage), įgalinantį, pavyzdžiui, turint 1 000 USD depozitą prekybinėje sąskaitoje prekiauti 1 00 000 USD ar didesnėmis pozicijomis.

Banko keityklos dirba tik tam tikroje vietoje ir tik tam tikru nustatytu laiku. Tuo tarpu FX rinka veikia ištisas 24 valandas per parą, todėl esant interneto ryšiui, prekybines operacijas galima atlikti pageidaujamu laiku būnant Kėdainiuose, Honolulu, Niujorke ar bet kuriame kitame pasaulio krašte.

Esminiai Forex ypatumai:

- Globalumas (angl. globality). FX, kaip regioninių valiutų rinkų sistema, neturi vieno lokalaus centro, todėl tarpusavyje sąveikauja naudodama naujausias informacines technologijas. Svarbiausiomis regioninėmis rinkomis laikomos Azijos (Melburnas, Tokijas, Singapūras, Honkongas), Europos (Londonas, Frankfurtas prie Maino, Ciurichas ) ir Amerikos (Niujorkas, Čikaga, Los Andželas) rinkos. FX rinka yra decentralizuota tiek ekonominiu, tiek geografiniu ar techniniu požiūriu. Prekyba vyksta visame pasaulyje 24 valandas per parą, 5 dienas per savaitę. Valiutų rinką sudaro du pagrindiniai komponentai: biržinė prekybos rinka ir nebiržinė prekybos rinka, kuri faktiškai yra tarpbankinė – OTC (angl. Over The Counter). Būtent jai tenka pagrindinė Forex vykdomų operacijų apimtis.

- Likvidumas (angl. liquidity). Ši rinka operuoja milžiniškais piniginiais ištekliais (vienos paros apyvarta FX siekia ir viršija 2 trilijonus USD). Tai leidžia investuotojui, investuojančiam į pagrindinių valiutų poras, praktiškai bet kuriuo metu atidaryti ar uždaryti savo pozicijas.

Psl. 1  2   Kitas >>